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20分钟融资1.5亿,区块链究竟多少价值?多少泡沫?

来源:互联网 2017-08-02 15:05

刚刚过去的7月12日晚10点,区块链项目PressOne仅4小时众筹约合4.7亿元的代币;7月28日晚8点,Bigone仅20分钟众筹约合人民币1.5亿元的代币。疯狂的表象之下,有多少价值?有多少泡沫?不吐槽不看戏,而是理性分析这些事件,我们就也能从中获得很可观的收益。

虽乱象丛生,但也充分说明了区块链的想象空间之大,区块链被称为“下一代互联网”确实一点也不为过。区块链已经发展到了什么阶段?正如1997年的互联网,区块链技术正处于拐点之际,也就是说现在开始关注并不算晚。但社会发展越来越快,技术成熟周期也越来越短,时间紧迫,在真正深入、理性了解区块链前,不要再浪费时间看那些吸引眼球、并无逻辑的花边新闻了…

区块链为什么价值大?到底有多大?只是一个新产业,还是一场全行业的技术升级?如何抓住里面的机会?希望这次比较通俗的分享可以大致解答这些问题。

一、经济增长与交易效率

这段可能看似没用,但对后面的一系列推论非常重要。

社会进步离不开商业的推动,而商业行为又是由一笔笔交易组成的,也就是说提高靠谱交易的效率,社会发展就会加速。

举一个比较形象的例子,比如年初进了100W元很棒的超值商品,如果说我的交易效率非常的低,一年只能卖出去一次,那么一年可能只赚了10W元,赚钱后可以招聘1~2名员工以加速发展。这笔交易带来的社会价值至少有三:

  1. 解决1~2人的就业问题
  2. 购买了商品的人提高了生活质量
  3. 给政府带来了税收,促进社会稳定

交易的价值显而易见,如果通过什么办法加速销售,把这100W的货一年卖出去5次,那么上面的3点好处就相应的提高到了5倍!

如果找到大大提高交易效率的新方法、新技术,就意味着找到了新的商业机会!那么如何提高交易效率呢?提高交易效率能带来多大的商业机遇呢?

二、交易绕不过的3个环节

如果把交易环节切分来看,至少需要3步:

信息 → 信任 → 合约

信息,就是你知道我有这些商品或服务;信任,是你相信我告诉你的是真实的;合约,就是确保一手交钱一手交“货”。这3步缺了哪一步,交易都不会顺利完成,如果提高每个环节的完成效率,交易的效率也自然会相应提高。

三、互联网已解决和未解决的

1.信息问题

提高交易中信息的流通速度,就有了互联网!有了市值数千万美金的BAT等一系列的互联网公司,有了纳斯达克,有了各种风投机构,有了北上广深的创业大军……十几年高速发展的互联网行业巨头超越了发展数十年上百年的传统制造业、服务业的昔日巨头,互联网提高了交易环节中信息的流通速度,而全行业的发展都离不开交易,所以可以说互联网是一场全行业的技术革命!

2.信任问题

随着互联网近乎0成本的信息流通,虚假信息、重复信息也同时大量传播,比如一条王宝强的新闻可以碾压奥运会报道,淘宝商户低成本就可以刷单诱导消费者,为了互助真实推荐餐厅而生的大众点评也无法避免被刷虚假评论,国内多数广告平台都会给广告主刷虚假展示以提高利润……目前“中心化”结构的互联网依旧无法解决虚假信息、数据的问题。

关于信任度提升与交易转化率的关系,有一个不错的例子:一位在FaceBook美国总部的朋友告诉我,视频或直播形式销售产品的转化率是图文形式的5倍!确实,很多人的共识“淘宝是卖图片的”,直播看商品感觉靠谱多了。“5倍”这个数字非常让人兴奋,我也曾在此前的文章中分析过为什么这么说,结论就是如果是2倍是不足以带来巨头诞生机会的,而5倍就刚刚好可以产生新巨头了!

目前互联网数据传输都是通过服务器传输到设备终端的,而服务器又是归属于某个公司之下的,公司确立了数据存储处理的机制,一旦服务器被攻击,或被人利用了漏洞,就非常容易丢失数据或产生大量虚假数据。服务器到端的数据存储传输机制,导致了目前的互联网无法真正解决信任的问题。

3.合约问题

支付宝最初的核心价值就是确保了淘宝上的交易可以按照规定执行,确保了买家可以正常收到货,卖家也可以收到款,不会有一方跑路。规范了合约安全的问题,就奠定了支付宝巨头的基础。

但是仍然有很多的交易合约问题还没有很好的解决,比如近90%的项目尾款是收不回的,而更要命的是,拖欠尾款的一方在下笔新交易中依然会显得“信誉良好”。还有一些其他类型的合约,比如仓单抵押贷款、房贷,同一件抵押物在没联网的不同的借贷机构居然可以各贷一笔款项,一旦出现坏账,那么必然会有多家机构无法追回欠款,投资人也会血本无归,损失如果较大甚至会引起社会动荡。

为了确保各种合约的正常执行,有了一系列“中心化”暴利的金融机构赚取了颇丰的“中介”费,这些机构不会轻易彻底公开自己的数据,以致于我们是没有办法对其服务合理定价的,服务质量也不易评估,最终就造成了店大欺客的结果。如果这部分不合理的利润释放出来,得以更合理的分配,那么会进一步加速经济发展。

四、区块链

如果有一种新技术,可以更好的解决各种交易的“信任”、“合约”问题,那么其想象空间很可能超过目前的互联网!区块链就是这样的一种技术——互联网的最后一块拼图。

区块链是怎么回事儿呢?(如果已经很了解区块链技术原理,那么请跳过下面两段不专业仅为通俗易懂的叙述)通俗的理解,目前我们电脑手机获取网络上各种各样的数据是通过服务器获取到的,而这种方式如前文提到的,存在很大的安全隐患和不透明。区块链是一种新的数据存储传输方式:

数据传输方法:这里不再有服务器了,而是所有数据直接存储在了(加入了/下载了这个区块链协议的)电脑手机等客户端,并且所有的客户端都可以获取到一样透明的历史数据记录,即便数据被篡改,重新接入协议又会重新获取到正确的历史数据。

数据存储方式:有些类似excel表,一行数据就像是一个“区块”(当然了,实际区块内的数据不是排成行的),一行一行数据连续起来就像是一个“链”。上图之中就是一个区块所记录的数据内容:hash值可以确保区块的唯一性从而不被重复记录(具体原因可查阅hash函数资料);由于多个矿池需要共同确认一笔交易,但是又不能产生多条确认记录,时间戳标记了每个矿池完成确认的具体时间,只留下最先确认的那一条记录;nonce是个随机数用来判断是否完成了本区块的验证工作(所谓的POW奖励机制,挖矿或是验证交易奖励就是与这个相关的);交易记录就是被验证的转账或是挖矿记录。

在上面这两段(非常不专业但还算通俗的)描述中,区块链至少带来了几个非常重要的变化:

管理结构变了:目前的互联网,数据是在被某个公司所掌控的,而公司要符合当地法律规范;区块链之下,数据不再会受到某个公司的管控,同时也超越了法律法规的范畴。

竞争方式变了:目前的互联网,数据是很难被公司以外的人获取的;区块链之下,数据人人可以获取(公有链情况下),比如征信面前新项目和成熟项目就不会有数据方面的差异了。

虚拟属性变了:目前的互联网,电子文件等是可以无限复制的;区块链之下,电子文件等拥有了物理属性,即当文件从A转给B,则A会失去文件的所有权。

五、区块链的发展

到这里,应该能比较容易感知到区块链对于经济发展的重要性了,并且大致原来也有了初步的了解,那么如何参与到其中?还需要先了解下区块链目前发展到什么程度,接下来市场的增速和增长空间到底有多大。

区块链发展到什么程度?

第一阶段:代表为比特币。比特币(比特币为什么具备货币属性,后续文章再做分享)体系是基于区块链建立起来的,2009年1月在中本聪的论文中发布了出来,但是由于全网传输速度(过慢)只有7tps/S,全网确认一笔新的交易需要半个小时,对于货币的发行和交易完成速度上来讲已经远远高于传统银行了,但是这个速度却无法支撑图文视频信息等的传输。可能就是这个原因,在2015年之前,比特币被关注更多的只有其货币等价物的属性,区块链技术的价值提现的并不是非常明显。

第二阶段:代表为以太坊、EOS。可以理解成以太坊、EOS都是底层的传输协议,因为能更好解决信任、安全合约的问题,很可能会取代很大一部分现有的互联网主要采用的HTTP协议,所以想象空间就变得非常大。以太坊的产生让基于区块链技术开发应用层的产品变得更加的简便,且数据传输速度也大大提高,全网确认一条新记录只需要几分钟。目前,在EOS披露的白皮书中,称其在研发全网传输速度可达到100Wtps/S的协议,并且已经通过了压力测试,这个速度是比特币的14万倍以上(有价值的科技向来都是发展的如此迅猛),全网确认一条新记录可达毫秒之间,这样就可以支撑更多的应用产品采用区块链的传输协议了。传输速度如此提升,也意味着区块链技术爆发的拐点已至!

第三阶段:代表为超级账本。现在看的到ICO项目大多都为应用层的区块链项目(已经出现的有趣的区块链项目,我将会在自己的订阅号瞰见 hikanjian 中陆续更新),结合了ICO的众筹方式区块链项目可以快速完成融资,昨天的Bigone(一个全球化虚拟币交易所项目)仅仅20分钟众筹了近1100万个EOS(合人民币约1.5亿元)。虽然目前以“圈钱”为目的的项目居多,但是任何科技发展的初期从来都是乱象丛生的,并不能因此否定整个行业的价值,应对的最好方法就是理想的、深入的了解原理,做好风险分散和风险控制。

区块链市场成长性如何?

上图为部分美股市值排名截图(2017.7.31),上图中可以很直观的看到至少2点:

新一代巨头的市值会超越上一代。新一代互联网巨头的市值超越了上一代消费品巨头公司,如果继续往后看,消费品巨头市值也超越了制造业巨头的市值。

下一代巨头市值很可能达到万亿美金。按照社会发展的规律,有巨大价值的新兴行业规模会很可能超过其所替代或升级的行业,那么如此推断,如果区块链是下一代互联网,那么其中最大的巨头总市值可能超过万亿美金。

上图中是目前市值全球排名前5的虚拟币种(2017.7.31),而作为第一名的比特币市值也只有约$450亿市值。如此来看,区块链的成长空间也不会小吧!

六、ICO的价值

ICO是个非常有价值的发明,相当于虚拟币世界中的IPO。虽然2013年6月第一次用ICO方式在Bitcointalk论坛上发起众筹的万事达币(MSC)最终并未成功将代币上线交易,但是却开创了一次融资方法的变革。ICO带来了几个重要的变化:

1.参与IPO的是公司,参与ICO的项目没有公司实体

千万不要再思考ICO众筹投资人超过50人会不合规的问题了,这个规定是为公司制定的,而发起ICO众筹的是不需要注册公司的项目,一个团队在背后以代码、数据公开化的方式支撑这个项目的运营。团队通过持有自己项目的代币来获得未来收益,为项目贡献价值的人(个人/团队/公司)也可以根据项目规定合理的获取代币。所以也不用考虑如何在工商中登记投资人的股权信息了,因为根本不需要进行工商注册了。

2.众筹、融资、IPO融的是法币,ICO融的是代币

法币就是指人民币、美金这些各国的法定货币,代币是指比特币、以太坊、EOS、Zcash等的数字货币,目前在国内法律层面还没有承认其合法性,所以称为了代币。不同项目代币所指不同,比如比特币更多是货币属性,以太坊、EOS代币更像是项目股权等价物。通过云币、OKCoin、火币等的数字货币交易所,可以实时将手中的代币全部转卖成人民币(当然,融了代币马上换成法币是很傻的行为,靠谱的数字货币明显升值速度太快)。ICO融代币目前是不触犯国家法规的,因为数字货币的法规还在完善之中。

3.原来创业公司上市要10年,ICO+交易所,区块链创业公司上市只需要1天

互联网公司创业大都会争先恐后的做天使ABCDE轮融资,一直到成功IPO至少需要7~10年的时间,每轮的融资都会给公司带来巨大人力、时间(3~6个月)上的消耗。引起时间消耗的最大原因就是中心化世界信息不透明,投资前需要进行严格漫长的市场调研、横向对比、经营评估、财务规范等一系列审核,以确保项目的确如创始人说的那么好。

靠谱的区块链项目自带公开透明机制,所有人都可以随时监督审核,不需要中间机构来帮忙审核了。ICO的产生让区块链创业项目从创业第一天开始就可以面向普通投资人(而非专业投资机构)众筹融币,在数字货币交易所又可以实时将自己的代币进行交易,相当于创业第一天起就可以“上市”。EOS在公开进度为0%的情况下,同一天发布了ICO并上了交易所,并且一天内成功募集了2亿美元!很多区块链项目都可以一天内募集千万美金,这在此前根本无法想象。

4.原来非上市公司股权退出很漫长,现在可以实时退出,流动性更好

目前仅国内一级市场现存投资资金7.4万亿(全球最高数字货币比特币总市值才约400亿美金,对比而言上升空间还是非常大的),一级市场资金流动性远低于二级市场。对于投资人而言,天使投资退出周期平均要7年之久,公司没上市前一旦出现了问题(天使项目出现问题倒闭的概率是85%),投资人们想退出都是非常困难的,只能眼睁睁看着财产损失。

区块链项目的决策和进度公开透明,项目变化可以快速甚至实时的反应到代币价格上,如果投资人觉得有风险,可以马上抛售手中的代币,也可以再寻找合适的时间买回来,成交时间可达到毫秒级别。

5.原来互联网受国家地域限制大,现在区块链项目全球化很容易

原来互联网公司创业或是融资一般都会受到地域的限制,这也减慢了经济发展。而区块链项目很容易全球化,比如维护着比特币协议的设备遍布全球数十个国家,比特币的投资者也来源于数十个甚至更多的国家。互联网初步实现了“地球村”,区块链正在让世界变得更小!

6.ICO投资一定要谨慎!靠谱的项目不超过5%

去中心化公开透明的机制,加上投资可实时退出,区块链项目具有了比互联网项目更高的杠杆倍数,ICO融资看似如此疯狂,但是也具有很多合理性。

目前具备投资价值的区块链项目并不多,在投资之前至少需要深入思考几个问题:

项目所在的行业去中心化是否真的需要,价值会有多大?

账务是否真的需要公开?

公开是否可以让利润分配更合理、提高交易效率?

项目融来的巨额资金打算如何使用,以合理降低投资人风险提高投资人回报?

任何市场在初期确实存在很多套利机会,但是风险也非常高,至少有3个建议:

1.用丢了也不心痛的钱来购买虚拟币,真的有归0的项目!

2.更不要轻易借款购买虚拟币,风险已经很高了!

3.短线价格波动原因复杂难以预测,认同价值就尽可能长期持有,区块链发展不会一蹴而就,需要有耐心穿越牛熊!

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