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1.5亿为何投给这6家公司?揭红杉资本对医疗AI布局详图

来源:互联网 2017-10-20 15:00

1.5亿为何投给这6家公司?揭红杉资本对医疗AI布局详图

不久之前,推想科技以1.2亿元的B轮融资刚刷爆朋友圈,随后体素科技也报出了新一轮的融资消息。透过这些融资消息,我们发现了同一个投资方——红杉资本。

通过动脉网的数据库,我们又搜集了医疗人工智能行业其他公司的融资消息,发现红杉资本已经投资了6家医疗人工智能企业,投资总额超过了1.5亿元(数百万、数千万按照100万、1000万算)。

这些公司的业务涵盖影像、辅助诊断、药物研发、信息化以及人工智能产品代理等。

依图科技、推想科技、百洋医药都是医疗人工智能公司的佼佼者。动脉网将这些数据呈现出来,希望可以探寻红杉资本这个医疗AI 投资赢家的逻辑。

红杉资本医疗投资图,由动脉网整理

抓住了医疗AI领域的潜力股

据公开消息透露,迄今为止,红杉资本已经在医疗AI领域投资了6家企业,且每家被投企业都可以算是该领域的潜力股。

依图科技

依图科技作为一家综合型的人工智能公司,在2016年切入医疗领域,目前发展迅速,浙江省人民医院作为依图科技的首批合作医院,胸部CT智能辅助诊断系统从上线至今,AI系统一共辅助医生诊阅1.7万名患者图像,被采纳率为90%。

除了资金上的优势,依图科技本身在图像领域就有很深的积淀,这也是其快速发展的原因。

在儿童骨龄智能辅助诊断和小儿常见病智能辅助诊断领域,依图科技有其绝对的优势。目前依图科技已经研发出了涵盖影像、文本的全链路医学产品,并进入医学流程。

红杉资本对依图科技提供了很多的帮助,比如在融资这一块,当初红杉资本副总裁吴莹牵线介绍依图科技创始人朱珑和林晨曦与徐小平认识,徐小平当时就看中了依图科技。

后来,红杉资本又领投了A轮,并在后续的融资中提供了的帮助。

推想科技

推想科技作为医疗人工智能的明星企业,B轮1.2亿的融资震惊了行业。目前成熟产品肺部小结节识别系统也早早落地了,并搭载在GE的设备上,供医生使用,在医生完全自愿使用的前提下,医生平均的点击率在64.5%左右。

推想的产品也不局限在肺部结节,其脑部AI临床解决方案,骨折AI辅助筛查,心脏AI辅助筛查,乳腺AI辅助筛查,腹部人工智能辅助筛查等都将陆续问世。

另外,推想科技产品在深度上将不断向临床延伸。通过精确定位与描述病灶,辅助临床科室完成快速、个性化的干预决策。最终将中国的领先医疗AI技术输出国门,帮助全世界的医患。

推想科技创始人陈宽告诉动脉网,红杉资本在政府资源、投资人资源、领导力指导方面、HR、PR给予推想很大的帮助。

在政府资源方面,红杉资本主要是推荐推想科技作为代表企业参加政府部门的相关研讨会。

另外,红杉资本也会积极的为推想联系合适的投资人,推想的B轮融资相对于A轮翻了两倍多,而且是在同一年内对外宣布。

推想的创始团队相对来说创业经验并不是很丰富,红杉资本会以自己的经验帮助推想躲避一些坑,少走一些弯路,减少推想摸索前行的成本。

体素科技

体素科技三个主要的产品线肺癌诊断、眼科疾病检查、冠脉增强CT分析系统。尤其是冠脉增强CT分析系统已经获得FDA和CE认证,可以销售。

体素的研究方向不是扩展更多领域,而是将产品将研发重心放在产品的包裹性方面,优化整个医疗流程。

包裹性也包括产品在具有较高准确性的同时也可以意识到疾病的不确定性,并拥有对不确定的疾病做不确定诊断的能力。

体素科技产品还有一个亮点是根据患者目前的情况推荐需要做的检查项目以及没有必要做的检查项目,进而实现医疗资源的最优配置。

海纳医信

海纳医信我们理解是一家信息化公司,主要业务涉及全院级PACS/RIS系统、区域PACS管理系统、网络化三维医学影像后处理系统、远程医疗会诊系统及移动医疗影像信息管理系统。

与人工智能相关的产品是2017年7月发布的主动脉夹层影像分割及全量化分析系统,基于人工智能的血管影像分割算法,以及自动化量化建模的算法,使得临床医生在5分钟内,就可以针对凶险的主动脉夹层病患,建立精准的主动脉血管全量化模型。

百洋医药

百洋医药集团旗下拥有四个生态圈,业务涵盖药品销售、医疗信息化、投资、以及IBM Watson Health部分产品Watson for Oncology、Watson for Genomics 在中国市场独家总代分销权。

百洋被人称道的能力在于分销与渠道,代理Watson for Oncology产品至2017年年底可以覆盖150家三级综合医院。

其合作伙伴也大多是行业的知名企业,除了IBM,还有武田制药、甲骨文、贝瑞基因等,每个合作伙伴都会形成互补,比如百洋智能科技与贝瑞基因的合作,双方将利用各自资源,促进Watson for Genomics在中国的应用与发展。

红杉资本投资的这些公司,业务包含了影像、制药、信息化、辅助诊断等各个领域。涉及病种包括肺部疾病、儿科、心脏疾病、眼科疾病、乳腺疾病、骨折等。

各个医疗AI公司的产品成熟并获得市场准入资质之后,如果红杉资本从中牵线,促成百洋与其他AI公司的合作,将会在一定程度上加速这些AI公司的盈利。

从投资轮次看红杉资本的投资逻辑

从领投情况来看,红杉资本主要在A轮领投。

红杉资本中国基金合伙人陆勤超在长江商学院校友金融学会一次线上活动上的分享中提到:

从企业特性上来看,红杉资本投资的企业大多数是稳健发展的中小企业,利润率比较高,相对来说失败率偏低。虽然盘子不是很大,但是利润率比较高,未来预期发展好,上市公司相对的市值也不错,在行业内的兼并活动也是非常活跃的。

从投资逻辑上来看,和红杉资本看其他行业的也差不多。

首先,会看子行业的未来预期走向,在方向上要进行一些布局或者是做一些长期的观察。比如说诊断试剂子行业我们非常看好,所以在其各个细分领域也都特别关注,如 POCT( Point-of-care testing ,即时检验)、精准治疗等。在这些我们认为未来预期会比较好的方向上,我们会多花时间去观察不同的企业;

其次,看公司现有产品和未来产品管线的市场潜力,对公司产品类别做具体分析,每个现有产品的市场潜力和未来渠道产品的潜力都会做个别分析;

第三看管理团队,这也是大家都非常在行的事情,不同基金公司对同一个管理团队可能都有不同的判断;

第四看财务指标,在增长性上基本要求是要达到30%;

第五看中退出的可能性。既包括独立上市,也包括被并购;

第六回到估值和回报的预期。在红杉资本内部,不同行业之间的投资企业都是同一个底线,当然也会有一些弹性和机会成本要考量。

医疗是看圈子的,资本似乎也不例外

红杉资本在发展过程中与多家投资机构建立了良好的合作关系,而且都是业内的知名机构。

红杉与云峰基金

依图科技目前到了C轮融资,红杉资本领投了A轮,云峰基金领投了B轮和C轮,他们共同促进了依图科技的快速发展。

除了医疗AI领域的合作,2012年,华大基因公司化运作之后,鉴于收购美国CG公司的需要,华大科技根据年收入的4-5倍核算,对自身给出33亿元估值,出让42%股权融资13.98亿。敏锐的机构们纷纷闻风而至。

从最终入围名单上来看,光大控股、红杉资本、深创投、云峰投资、景林资产、泰山投资、软银中国、盛桥投资等机构均位列其中,由红杉资本和光大控股牵头。其中,光大控股投资4亿元,云峰基金2.3亿元,红杉资本2亿元。

红杉与真格基金

依图科技的天使投资方真格基金和红杉资本也是关系匪浅。真格基金是由新东方联合创始人徐小平、王强和红杉资本中国在2011年联合创立的天使投资基金。

2011年11月,真格基金与红杉资本中国基金正式成为战略合作伙伴。依图科技的天使融资就是红杉资本副总裁吴莹引荐的。

当初,吴莹介绍依图科技创始人朱珑和林晨曦与徐小平认识。才有了依图科技的融资。

后来吴莹又主导了依图科技的A轮投资,聊及吴莹为何看好依图,并促成依图的天使轮与A轮投资时,吴莹表示:“人工智能的一项重要课题在于如何让计算机更好的理解人类世界。从技术应用角度来看,今天计算机已经可以很好的进行声音识别。

从商业角度来看,声音识别领域产生了高市值的公司。今天,图像识别还在一个不尽如人意的阶段,而图像识别的技术门槛比声音识别更高,图像识别的商业化应用场景比声音识别更多。红杉资本看好图像识别领域会出现巨大价值的公司。同时,朱珑在深度学习,计算机视觉能力与林晨曦大规模计算能力是铸造一家顶级计算机视觉公司缺一不可的两方面能力,红杉资本高度认可并看好依图的团队实力。”

红杉与启明创投

红杉资本领投了推想的A轮,启明创投领投了推想的B轮。双方的合作远不止于此,2007年启明创投1000万美元投资了国康的A轮。

2010年,红杉资本和启明创投共同投资了国康的B轮,融资额1亿人民币。在非医疗领域,红杉资本和启明创投都参与了摩拜单车的D轮融资。

在谈及对推想的看法时,红杉资本中国基金合伙人计越表示,推想科技作为中国医疗人工智能行业的领衔企业,在海量医疗数据产生和医疗需求爆发的今天,智能化的手段来提升医疗服务质量越来越重要,红杉资本非常高兴能够继续支持推想科技这样有理想有技术的新一代中国AI团队,在各个行业里边继续深耕发展。

红杉与腾讯产业共赢基金

红杉资本领投了体素的A轮,腾讯领投了体素科技的B轮。这两大投资机构的合作也很多。

在医疗美容领域,2014年和2015年,红杉资本投资了更美的A轮和B轮,2016年腾讯产业共赢基金参与投资了更美的C轮。

作为体素A轮的领投方,红杉资本表示:“在长期对行业的研究中,我们发现真正有价值的产品的设计上都需要能看透疾病诊疗的现状以及准确的判断未来趋势,VoxelCloud对医疗产品的严谨要求和在产业化上已经取得的领先地位是我们这次投资最大的信心所在。”

另外,红杉资本和君联资本还一起合作投资了百洋和更美。另外据动脉网了解,红杉资本、腾讯产业共赢基金、真格基金还一起投资了一家利用AI进行药物研发的公司……

陆勤超还曾表示:“对于医疗健康领域的投资案例,我们其实有比较长的持有心态,肯定不是说它们是快进快出的项目,比 TMT/消费等领域的被投项目持有时间相对都要长一些。”

从资料可以看出,红杉资本偏向于进行A轮投资,投后会在政府资源、投资人资源、领导力指导方面、HR、PR给予被投企业很大的支持,又由于红杉资本在投资圈内有很多合作伙伴,会帮助好的公司进行下一轮融资。

另外,作为推想、依图、百洋这些医疗AI公司的投资方,红杉资本在医疗AI领域的话语权似乎越来越重要了。

 

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