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星河金服总裁陈杰:普惠金融时代的机遇与挑战

来源:互联网 2017-12-01 15:00

11月30日-12月2日,2017创业邦100未来领袖峰会暨创业邦年会在国家会议中心举行,星河金服总裁陈杰发表了名为《普惠金融时代的机遇与挑战》的演讲,犀利观点如下:

1、互联网金融的机遇是否已经过去

2、普惠金融面临的机遇与挑战

3、金融业务应警惕盈利模式风险与市场结构性风险

以下为演讲实录:

所谓普惠金融,顾名思义就是惠泽大众的金融,但是针对互联网金融来说,我觉得这个描述不够准确,因为传统金融机构也在服务普通老百姓,今天所说的普惠金融更大意义上可以称为长尾,同时也是与大众的生活息息相关的。

最近两年互联网信贷发展势头很猛烈,这种情况给我们带来的是巨大的市场机遇和蓬勃需求,据2016年人行(中国人民银行金融信息中心数据中心)数据显示,所有消费类贷款规模超22万亿,扣除车贷,房贷还达5.9万亿。

过去一年,整个互联网端的消费信贷大约在4300亿左右,今年有望突破1万亿。

互联网金融的机遇是否已经过去

在庞大的市场规模下,我们面临着很多机遇,然而最近随着监管政策的趋紧和收严,大家都在讨论互联网金融的机遇是否已经过去了。

关于这一点,我想说的是对于屌丝创业团队而言,这个机会可能已经消失,但是从金融本质来看这个机会是否已经消失了呢?

金融盈利模式一个是利用不对称性套利,还有基于套利之上的价格歧视,套利很容易理解,简单来讲就是我能做,你不能做,归属于政策性层面。

此外,我能识别潜在的市场风险并加以管控,你却做不到,这就属于风险定价能力的不对称性。而基于套利之上的价格歧视则是金融的核心所在,因为我具备比你更强大的专业能力。

正因这种不对称性以及价格歧视的存在,所以在我看来,普惠金融会一直高速发展下去。

有太多人在这个市场上受到不公正待遇,普通百姓被服务的需求,或者平时的价格歧视带来的不公正待遇也是很常见的,普通用户一直拥有对优质金融服务的渴求。

于是,当我们和机构同样享受着机构存款的利率时,余额宝爆发了;当我们发现通过互联网理财能够更加方便接触到一些很好的理财产品时,可以借助手机来实施投资。

同时,在某些特定场景下,把相关业务直接植入到场景内,也促使了对借贷服务的使用。

可以这么说,机会永远存在。普惠金融的本质指的是边际成本过高的地方和无法触达的地方,未来它还会有一个趋势,传统金融机构不断使用互联网的工具和手段,互联网企业和平台也会去获取传统金融机构的牌照,合理合法开展,最终双方融合生成新的金融业态。

普惠金融面临的机遇与挑战

有机遇,趋势向好,当然,也不能忽视所面临的挑战,挑战主要来源于两方面:监管与市场。

首先讲一下监管,金融与普通的互联网服务不同,它是与钱打交道的,因此金融从业人员,无论是从事互联网机构还是传统金融行业,必须要对监管和政策保持高度敏感性。

监管目前所呈现的趋势呈现出一致性、一贯性并并向全面性和系统性发展。举个例子,一行三会的格局正在发生改变,央行开始提升并统领保监,银监,证监,对其进行系统性监管。

同时可以发现人行成立了网联,禁止第三方支付对银行进行直联或二次清算,这代表了监管不允许不同板块之间套利性的投机机会出现,不允许你过度使用投机性交易机会。

在快速发展之下,对于金融监管机构来讲,要在短时间内出台相应的业务监管办法,是要面临很大的压力和政治风险,最稳妥和便捷的方式就是沿用当前的监管体系和监管办法。

同时,随着市场的去中心化,以及监管职能中心化的并进和不断加强,大家会发现整个监管的思路和想法便是不允许市场主体作为实际的业务中心或者说是监管中心存在。

如果脱离当前的监管体系,当你的战略规划最终目标要形成市场中心时,应注意要选择合理的路径和节奏,并要选择一个合理合规合法的依据,否则很可能会出现问题。

当然,监管为创新是预留了窗口期的,但是金融业创新更需要谨慎。一定不要想当然的认为自己所做的事情监管不清楚或者不了解。

有志于在金融领域开展业务的平台或者公司及创业团队,希望大家要大胆、努力,但是也要小心、谨慎,寻求合规的途径。

警惕盈利模式风险与市场结构性风险

国家一直在倡导脱虚向实,创业团队去选择一些套利性的投机性项目时,如果项目在金融市场内能够服务于真实的客户,服务于真实的行业,那么你非常有机会,如果只是利用当前的政策的不完备性或者说阶段性市场空间进行套利,那么不会得到长远的发展。

因此,两点风险是需要警惕的:警惕盈利模式的风险和市场结构性风险。

一是警惕盈利模式风险。

当前现金贷业务整个盈利模式其实是不断攫取现金流,从而覆盖现金支出或者现金不能回流的信贷风险。

这种情况下如果流量端或者整个资金价格发生变化的时候,很容易出现问题,尤其是当创业团队没有在金融市场经过熊市和牛市的周期洗礼,很容易犯错误,服务模式会面临巨大挑战。

二是警惕市场结构性风险。

金融业务的一个重点就是流动性管理,比照央行公开市场的流动性管理手段,会发现其实央行银根收紧没那么严重,但是整个市场的存量资金结构已经快速的在发生变化,从而资金价格迅速攀升。

在进行互联网金融运作或者投资管理的时候没有意识到这一点,很可能会被突如其来的流动性风险打个措手不及。

最终潮水退去以后会发现绝大部分企业并非赚取的是因自身专业能力产生的超额收益,赚取的是随着市场的发展周期而获得的市场红利,你的企业可能也会随着经济转换而有这样的转换周期,行业相关的从业人员一定要有这样的认识。

 

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